Кредитное страхование

Автор: Климов Виктор Владимирович

Впервые теоретическое обоснование возможности страхования кредитных рисков дал итальянский ученый Сангинетти, который в 1839 году опубликовал в Ливорно работу под названием "Эссе новой теории для применения систем страхования к убыткам, вызванным несостоятельностью коммерсанта". В своем исследовании Сангинетти доказал, что большая часть банкротств происходит вследствие обстоятельств, не зависящих от воли предпринимателей, и при большом количестве случаев и возможности их распределения по типам предприятий можно определить степень вероятности банкротства. Таким образом, теоретически была доказана возможность применения для гарантирования кредитов фундаментального принципа страхования — обеспечения множественности рисков и статистических исследований для определения ставки страховой премии.
На протяжении последующих 150 лет кредитное страхование прошло трудный путь становления, на котором десятки страховых компаний разорились и исчезли, сотни свернули свои операции в этой отрасли, а выжившие — выработали жесткие схемы и требования к такому страхованию.
После первой мировой войны в связи с быстрым развитием международной торговли, образованием множества государственных предприятий и усилением политической нестабильности, у экспортеров возникла настоятельная необходимость страхования политических рисков неплатежа, покрыть которые частные компании оказываются не в состоянии. На помощь приходит государство. В большинстве развитых стран создаются в разной юридической форме специализированные страховые компании, которые страхуют политические риски неплатежа по контрактам национальных экспортеров за счет государственного бюджета своих стран. Пионером в этом направлении выступил Департамент гарантий экспортных кредитов (ДГЭК), созданный в 1919 году в Великобритании. В этих операциях, по сути, речь уже идет не "о чистом", классическом страховании, а о стимулировании национального экспорта при поддержке бюджета, но на возвратной базе. Однако, параллельно интенсивно развивается и частный рынок кредитного страхования, покрывающий кредитные риски внутри отдельных стран и в торговле развитых стран между собой, где политический риск минимален и на первое место выходят коммерческие риски неплатежа.
Мировой сбор страховой премии по частному кредитному страхованию постоянно увеличивается. Так, если в 1978 г. он составлял всего 12 млн. долл. США, в 1984 г. превысил 150 млн. долл,. то в 1995 году сбор одной только специализированной бельгийской компании "Ассюранс дю креди, Намюр", составил 5,1 млрд. бельгийских франков. Тем не менее сильных частных кредитных страховщиков можно пересчитать по пальцам. К ним относятся такие страховые гиганты США, как "А.И.Г." и "СИГНА", английские "Ллойд" и "Трейд Индемнити", итальянская "Ассикурационе Женерали", бельгийский "Намюр", немецкий Терлинг" и др. В основном это либо огромные многоотраслевые страховые корпорации, где кредитное страхование занимает небольшую долю операций, либо чисто специализированные на кредитном страховании компании, не занимающиеся другими видами страхования. В общем объеме страховых операций в мире кредитов страхование занимает скромные позиции; его доля, как правило, не превышает 3 — 5% рынка по сбору премии.
Объектом кредитного страхования является коммерческий или торговый кредит покупателю, то есть предоставление рассрочки платежа по поставленным товарам или оказанным услугам. В ряде случаев страхуется банковский кредит покупателю, что, по сути, является разновидностью коммерческого кредита. Страхователем выступает продавец или экспортер, а при кредите покупателю — банк. Под термином «кредитный риск» понимается не только долгосрочная или краткосрочная (на несколько месяцев) рассрочка платежа, а любой платеж, по времени происходящий после отгрузки товаров, в том числе платеж — «касса против документов» или «платеж наличными».
Для уяснения места и роли кредитного страхования необходимо оговориться, что это страховой продукт развитого, цивилизованного и стабильного рынка и один из инструментов конкурентной борьбы. При переполнении рынка товарами и услугами центр конкурентной стратегии переносится с качества товаров на условия платежа. При прочих равных условиях возможность предоставить рассрочку платежа покупателю дает продавцу выигрышную позицию. Как любой экономический механизм, страхование рисков неплатежа имеет свои альтернативы. Такими альтернативами являются безотзывный аккредитив или прямая банковская гарантия платежа, а также факторинг (скупка долговых обязательств) и аванс. Чем меньше развит и нестабилен рынок, тем больше в нем господствуют авансовые платежи (широко распространенный в начале 90-х годов в России вариант — 100-процентная предоплата). Аккредитив — крайне неудобное условие платежа для покупателя, особенно для мелких и средних фирм, поскольку замораживает их активы и нарушает ликвидность. В зависимости от фирмы и ее взаимоотношений с банком аккредитив обойдется покупателю, как правило, в 1,5 — 3 %. Поэтому большинство контрактов предусматривает инкассовую форму расчета, при которой никакой гарантии платежа у продавца нет, и он обращается к кредитному страхованию, средние ставки которого варьируются при стабильном развитии рынка от 0,3 до 1,5% стоимости контрактов.
Политический риск неплатежа при международных расчетах может перекрываться подтверждением безотзывного аккредитива местным первоклассным банком экспортера, что, например, имело место в 1992 г. по аккредитивам большинства банков СНГ (если аккредитивы не страхуются в местных страховых компаниях или компаниях третьих стран).
Переплетение различных альтернативных инструментов, обеспечивающих платеж, достигло такого уровня, что провести сегодня четкое их деление и классификацию невозможно. Для банкиров будет откровением, что некоторые факторинговые фирмы во Франции перестраховывают свои риски неплатежа в компаниях кредитного перестрахования, например, в перестраховочном обществе «СКОР». В любой отрасли страхования первостепенное значение имеют классификация рисков, определение страхуемых и нестрахуемых рисков. Сложилась и об щепризнана следующая классификация и в сфере кредитного страхования.
Фабрикационный риск. При страховании фабрикационного (или доотгрузочного) риска продавцу (экспортеру) возмещаются убытки и затраты на производство заказанных товаров в случае банкротства иностранного заказчика или политических событий в стране заказчика до момента отгрузки товара из страны экспортера. Страховая компания оплачивает ему разницу между себестоимостью изготовленных товаров и максимально возможной ценой их реализации другому покупателю. Этот риск считается самым опасным в кредитном страховании, так как страховщик лишен возможности управлять риском при его запрете продавцу отгружать товары или производить последующие отправки товаров по неоплаченным или потенциально неоплаченным контрактам. Страховая компания все равно обязана оплатить издержки продавца-изготовителя. Этот риск особенно важен и реален при выполнении заказов на высокосложное, ориентированное на данного покупателя оборудование (например, «тропическое» исполнение ряда машин и оборудования составляет от 50 до 100 % затрат дополнительно к обычной себестоимости). Такой риск, как правило, не страхуется изолированно, а только в связи с риском неплатежа. Страхование производится в национальной валюте. Если валюта замкнутая и есть большая доля импортного компонента, то эта доля может быть застрахована в иностранной валюте.
Коммерческий риск неплатежа. При страховании коммерческого риска неплатежа продавцу возмещаются убытки от неоплаты счетов за поставленные товары или оказанные услуги в случае банкротства или несостоятельности покупателя. Этот риск является основным в кредитном страховании, и им занимаются страховые компании без поддержки государства, за собственный счет. 
В настоящее время в странах ЕС банкротство переживают около 100 тыс. фирм ежегодно. Становятся банкротами не только мелкие и средние фирмы, более подверженные влияниям экономической конъюнктуры, технологическим изменениям, поворотам моды и т. п., но и крупные фирмы. Причем банкротства крупных фирм особенно опасны, поскольку вызывают цепную реакцию неплатежей («эффект падающего домино»). При страховании коммерческого риска неплатежа применяются жесткие критерии, о которых будет сказано ниже.
Политический риск неплатежа. При страховании политического риска неплатежа продавцу-экспортеру возмещаются убытки от неоплаты счетов за поставленные товары или оказанные услуги, когда неоплата не зависит от воли покупателя, а вызвана действиями законодательных и исполнительных властей страныимпортера или политическими событиями в его стране (война, национализация, конфискация, мораторий на платежи, отмена лицензии, эмбарго и т. д.). Обычно этот риск делят на неплатеж государственной фирмы-покупателя, которая по законодательству данной страны не может быть объявлена банкротом, и на так называемый «риск трансферта», когда покупатель оплатил сумму контракта в своей национальной валюте, но продавец не может получить эту выручку в своей валюте или любой другой свободно конвертируемой валюте.
Политические риски неплатежа по своей природе носят не-прогнозируемый характер, и статистически почти невозможно определить степень вероятности их наступления. Были разработаны десятки методик прогнозирования и оценок политических рисков, но эти методики были хороши лишь как рекомендации, как один из инструментов оценки риска; использовать их как базу для страховых операций, практически, невозможно. Политические риски носят катастрофический характер, поэтому неплатежи, как правило, следуют по всем контрактам покупателей данной страны. Выдержать такие убытки частной страховой компании не под силу. Например, французская страховая компания «КОФАС» выплатила французским экспортерам и инвесторам по иранским контрактам вследствие исламской революции 12 млрд. франков страхового возмещения. Эти риски «КОФАС», как специализированная компания, страховала за счет французского правительства. В 1984 г. английский "ДГЭК" впер-вые за многие годы получил отрицательные результаты — 148 млн английских фунтов стерлингов из-за убытков по Нигерии. В 1991 — 1992 гг. кредитные страховщики столкнулись с неплате-жеспособностью СССР/СНГ, до этого считавшимся первоклассным заемщиком.
В любом случае страховать политические риски на частной основе в широких масштабах не представляется возможным, хотя единичные попытки некоторыми страховыми компаниями предпринимаются, но их следует рассматривать как исключение.
Интересную схему в 1985 году разработал пул страховщиков политических рисков «П.А.Р.И.С.», который страхует на частной основе политические риски по принципу корзины рисков по странам. Например, в портфеле пула может быть: 10 % иранских рисков, 5 % российских рисков, 10 % западноевропейских и т. д.; основа концепции — политический риск происходит, как правило, только в одной стране, а не в группе стран. Пул рассматривает каждый риск отдельно и производит тщательную селекцию. Страхуются контракты с максимальной суммой 8 млн экю на срок не более трех лет. Ставка страховой премии варьируется от 0,3 до 17 %. Позднее пул «П.А.Р.И.С.» был преобразован в акционерную компанию «Юнистрат Ассюранс», специализирующуюся на страховании политических рисков. В любом случае страхование политических рисков неплатежа в широком масштабе остается прерогативой специализированных страховых компаний с поддержкой государства.
Валютные риски. При страховании валютных рисков экспортеру возмещаются убытки от изменения курсового соотношения между валютой платежа, предусмотренной по контракту, и валютой, в которой ведется учет поступлений экспортера (обычно национальной валютой). Страховщики покрывают риски только по контрактам продолжительностью свыше двух лет, которые не в состоянии .покрыть банки. Эти риски покрываются в основном специализированными страховыми компаниями, аналогично страхованию политических рисков. Страховщики покрывают риски по группам свободно конвертируемых валют и оплачивают убытки от изменения курсового соотношения более чем на 3 %.
Как указываются выше, основным риском для частных кредитных страховщиков является коммерческий риск неплатежа. Первоначально все компании страховали только неплатеж по причине банкротства, в дальнейшем страховое покрытие распро-странилось на длительные задержки платежа, вызванные финан-совыми затруднениями покупателя.
Необходимо отметить, что кредитное страхование не покрывает убытки при перевозке товаров (это покрывается полисом по страхованию грузов) и убытки, вызванные неисполнением или ненадлежащим исполнением своих обязательств по контракту со стороны продавца (экспортера).
Основными аксиомами при страховании коммерческого риска неплатежа с рассрочкой платежа до одного года являются следующие.
1. Глобальность страхования. Продавец-страхователь обязан заявить на страхование все свои продажи, кроме контрактов, где предусмотрен платеж по безотзывному аккредитиву. Основная цель этого требования — не допустить отбора рисков со стороны страхователя. В противном случае продавец заявит на страхование только опасные риски, в которых он сам сомневается, и заранее обречет страховую компанию на убытки и несбалансированность страхового портфеля. Принцип глобальности может быть сужен на отдельные группы товаров или отдельные страны. Страховая компания должна отработать механизмы контроля полноты заявляемых на страхование контрактов. В любом случае при рассмотрении убытка факт злонамеренности или упущения страхователя будет обнаружен, поэтому мало кто из клиентов стремится таким путем съэкономить средства на страхование.
Соблюдение данного принципа — основа механизма в данной отрасли страхования. Он обеспечивает множественность рисков. Этот принцип исторически внедрялся в страховую практику с большим трудом, что объяснялось, нежеланием страхователей доверять страховой компании весь свой торговый оборот. Однако, отход от него, прием отдельных, изолированных рисков стоил «жизни» многим страховым компаниям.
При обязанности страхователя заявлять на страхование все свои поставки страховой компании необходимо обеспечить для себя возможность отказаться от страхования рисков на отдельные страны и отдельных покупателей или уменьшить суммы покрываемого страхованием кредитного лимита. Полисы обычно выдаются на один год, перед их выдачей или в процессе действия страховая компания устанавливает так называемый кредитный лимит для данного покупателя. Лимит представляет собой максимальную величину текущей дебиторской задолженности данного покупателя, Страховая компания должна оставлять за собой право уменьшать лимиты или отказываться от страхования. Учет и начисления страховой премии производятся обычно по счетам (инвойсам) выставленного продавцом на имя покупателей, в копии направляемых в страховую компанию.
При установлении кредитного лимита страховые компании тщательно проверяют сами или через специализированные кредит-бюро, или через кредитных страховщиков партнеров плате-жеспособность покупателя. Информация для этого запрашивается у страхователя (годовые отчеты, балансы, счета прибылей и убытков его покупателя за последние 3-5 лет), в коммерческих трибуналах и торговых палатах страны импортера, в банках (но крайне редко, из-за соблюдения банковской тайны по операциям клиентов), отраслевых справочниках и банках данных.
Кредитные страховщики накапливают огромные банки данных на фирмы-покупатели. В банке данных Департамента гарантий экспертных кредитов, к примеру, содержатся досье на более чем 350, тыс. иностранных фирм. Один из основных источников — покупка сведений о платежеспособности у специализированных кредитно-информационных агентств или бюро. Самое опытное и мощное из них — американская корпорация «Дан энд Брэдстрит», созданная еще в 1849 г. В банках данных у них имеются досье на более чем 35 млн фирм во всем мире. Во множестве отделений и филиалов этой корпорации трудятся десятки тысяч сотрудников. Создано и активно работает компания «Дан энд Брэдстрин СНГ» в Москве.
Кредит-бюро работают по утвердившемуся еще в прошлом веке принципу — соблюдение клиентом абсолютной конфиденциальности по полученным от бюро сведениям и отсутствие финансовой ответственности по сообщаемым сведениям (доверие к бюро обеспечивается первоклассной репутацией таких фирм). Одна справка стоит от 50 до 500 долл., в зависимости от страны, срочности запроса, объема запрашиваемой информации. Запрос и ответ могут осуществляться через абонементный код по прямому компьютерному доступу (например, во Франции — через систему «Минигель»). При оценке платежеспособности кредит-бюро учитывает местонахождение заемщика, его банк, юридический статус, характеристику главных акционеров и наличие материнской или дочерней компаний, сферу деятельности фирмы, размер акционерного капитала и его оплату, год создания, годовой оборот, количество занятых, наличие недвижимости, ликвидность активов, коммерческую мораль (репутацию фирмы, характер платежей по ее обязательствам, тенденции развития и др.). Источники информации — как открытые, так и конфиденциальные. Данные бюро получают из 5-6 источников с их взаимной перепроверкой. Ряд кредитных страховщиков имеет и свои собственные кредит-бюро. Так, голландская страховая компания «Эн Си Эм» имеет собственное кредит-бюро «Грэйдон». По фирмам, которые существуют менее года, рекомендации, как правило, не даются. Обязательства фирм-покупателей, существующих менее 3-х лет, считаются повышенным риском. 
2. Не покрывается платеж из-за коммерческих споров или претензий к продавцу. Суть этой аксиомы понятна — не надо платить за то, чего не заказывали. Однако, на практике применение данного принципа крайне затруднено. Любой бизнесмен из любой страны мира, попав в трудное финансовое положение, в большинстве случаев не признается своим кредиторам, что он не в состоянии заплатить, а начинает «изобретать» претензии к своим продавцам. Для решения таких ситуаций в страховой компании «КО ФАС» создана группа экспертов, которые изучают обос-нованность требований. Если эксперты придут к убеждению, что клиент использует лишь «повод», то страховая компания признает страховой случай. В этой связи представляется интересной карикатура в «Экономической жизни» за сентябрь 1936 г. (очередной период массовых неплатежей в России). Сцена из «Школы неплательщиков». Рядом с кафедрой лектора схема-плакат «Способы уклонения от платежа»:
«Первый способ — оспаривать.
Второй — жаловаться.
Третий — обращаться в арбитраж.
и наконец, четвертый — сказать, что нет дома».
Мы живем в запутанном экономическом мире, и при усложнении поставок товаров, предоставления услуг, условий контрактов риск спора будет увеличиваться.. При международных операциях страховые компании, не смотря, как правило, в текст контракта, настаивают на включении в него оговорки о международном арбитраже. Однако условия страхования покрывают также судебные издержки по преследованию покупателей и арбитражным спорам. Вместе с тем такое покрытие производится только в рамках суммы застрахованного кредитного лимита.
Отсутствие 100-процентного покрытия по коммерческим рискам. Страховая компания покрывает обычно 75 — 95 % риска. Оставшееся собственное удержание (25 — 5 %) стимулирует продавца тщательно подходить к выбору своего покупателя, а при выплате возмещения сохраняет его интерес добиваться платежа от своего партнера. По опасным рискам страховое покрытие может Составлять 50 %. Часто делается оговорка, что страхователь не имеет права страховать собственное удержание в другой компании.
Если покрывается не только факт банкротства или начала конкурсного процесса, но и длительный неплатеж, то применяется так называемый «период ожидания», или период «констатации убытка», после которого страховая компания выплачивает страховое возмещение. За «период ожидания» никаких выплат и начислений процентов не производится. По обычным рискам этот период равен 120 — 180 дням, по «хорошим» рискам — 30-60 дням, по опасным рискам — 365 дням. Больший сток уже невыгоден для кредитора и его банка. За «период ожидания» по международной статистике оплачивается около 60% первоначально заявленных убытков, вызванных чисто техническими ошибками или оплаченных под влиянием страховой компании, оказывающей воздействие на кредитный рейтинг покупателя.
При рассмотрении убытков в страховой компании важно иметь квалифицированный и опытный персонал по взысканию долгов. В противном случае необходимо прибегать к услугам специализированных агентств по взысканию долгов и специализированных адвокатов.
Перестрахование кредитных политических рисков практически отсутствует. Коммерческие риски по развитым странам перестраховать возможно. Таких компаний немного, но перестраховочные емкости их значительны. Перестрахование в этой отрасли строится в основном на факультативной базе.
Сказанное выше дает некоторое представление о международном опыте страхования кредитных рисков. А что же происходит в России? В 1913 г. предпринималась попытка создания в Одессе Южно-Русского общества взаимного страхования от неплатежей, закончившаяся без особых успехов. Уже в 1912 г. количество неплатежей в России достигало 10% суммарной стоимости товаров, продаваемых в кредит — 300 млн. рублей, тогда как в развитых европейских странах этот показатель не превышал 1%.
В советский период с ликвидацией коммерческого кредита потребность в таком страховании отпала. В 1989 — 1990 гг. с окончанием периода государственной страховой монополии и началом страхового бума в условиях отсутствия законодательной базы и контроля новые страховые компании стали страховать все и от всего. Появилось «страхование риска возврата банковских кредитов» или еще более «выдающееся изобретение» нашего рынка — страхование ответственности заемщика за возврат кредита. Горячее желание новых страховщиков быстрее заработать, помноженное на их непрофессионализм в страховом деле и подкрепленное, к сожалению, органами Госстраха, после долгих лет страховой монополии не воспринимавшими понятие «нестрахуемый риск», сделало свое дело. Размеры таких операций достигли огромных величин. И первые отказы страховых компаний в выплате возмещений и их банкротства были связаны именно с этим российским вариантом кредитного страхования.
Данный феномен можно подробно разбирать, но достаточно привести лишь один аргумент: как банк, принимающий такой полис в обеспечение выдаваемого кредита, может оценить пла-тежеспособность страховой компании, проводящей такой «вид» страхования? Это скорее напоминало игру в рулетку в казино, чем серьезный страховой подход. В 1995 г. большинство банков отказалось от этого вида страхования, принесшего большие потери и явившегося одним из факторов дестабилизации банковской системы.
В стране, где отсутствует практика банкротства, где бухгалтерский учет далек от совершенства, машстабы взаимных неплатежей достигают сотен триллионов рублей, банковская система нестабильна, рынок «не страдает» изобилием товаров и их качеством. Расхожими оборотами в лексиконе российских коммерсантов в начале 90-х годов стали «100-процентная предоплата», «поставка по факту», «оплата при наличии товара на складе»^ Проводить страхование кредитных рисков, даже по невиданным для страхования ставкам (20-30 %) — дело неприемлемое. Страховые компании по существу превращаются в кредитные управления банков. К счастью, этап первоначаль-ных ошибок закончился, и многие серьезные страховые компании отказались от таких операций. Парадоксально, но единственной страховой компанией, не проводившей таких операций, оказался наиболее профессионально подготовленный и финансово мощный Ингосстрах.
Какие же советы можно дать страховщикам и банкам?
Прежде всего необходимо развивать традиционные, базовые виды страхования. Анализ рисков по проекту — это дело банков. Часть таких рисков можно застраховать, но весь риск в целом — нет. Необходимо страховать заложенное имущество заемщика от огня и других опасностей, по его просьбе в пользу банка-кредитора, страховать товары на время их перевозки и хранения в пользу банка, который дал кредит на их покупку, и т. п. В условиях отсутствия страховой культуры у предпринимателей такой поворот будет важным фактором развития нормального, полноценного страхового рынка России. Банки вместе со страховщиками должны быть проводниками страховой культуры российских предпринимателей. Безусловно в будущем с укреплением российского рубля, созданием полноценного и цивилизованного рынка одним из компонентов его страховой инфраструктуры станет кредитное страхование.

Дата последнего обновления:
04.08.2015 18:22